Проблемы банка «Открытие» и Бинбанка вынудили государство продолжить расчистку финансового сектора, но уже с помощью более тонких инструментов. ЦБ становится их собственником, организации продолжают работать, клиенты не страдают. Такая схема позволяет избежать панического обвала рынка и защищает его от серьезного кризиса. Ее применение говорит о том, что оздоровление сектора перешло в финальную стадию. Сегодня формируется облик банковской системы страны, то состояние, в котором она будет пребывать долгие годы. Похоже, что до момента окончательного перехода в устойчивое положение российским банкам снова не обойтись без «костыля» в виде денег государства.
Спасите наши души
Одно из отделений банка «Открытие» в Санкт-Петербурге
Новый механизм спасения банков заработал в России в полную силу. Уже два крупных игрока — «Открытие» и Бинбанк (оба входили в топ-15 кредитных организаций по размеру активов) — получили возможность опробовать его на себе. ЦБ становится их основным инвестором, вкладывая деньги через Фонд консолидации банковского сектора (ФКБС). В финансовые учреждения вводятся временные администрации, работающие вместе с их собственниками и менеджментом. Главные цели новой схемы санации — обеспечение беспрерывной работы банков, создание условий для дальнейшего развития. Интересы вкладчиков и прочих клиентов не страдают, для них всё остается по-старому: финансовые организации продолжают функционировать в прежнем режиме.
Банк России сообщил, что «Открытие» подвела санация «Траста». Она проводилась с использованием другого механизма: выбирался банк-спаситель, в данном случае «Открытие», и, во-первых, банк получал кредиты от Агентства по страхованию вкладов (АСВ) на санацию, во-вторых — сам банк в собственность, в-третьих — обязанность стабилизировать работу своего «пациента». Ожидалось, что оздоровление обойдется «Открытию» в 127 млрд рублей, но оценка размеров дыры в капитале «Траста» увеличивалась.
Также, по данным ЦБ, на состоянии «Открытия» сказалась сделка по покупке «Росгосстраха». Итог: регулятор получит как минимум 75% акций банка, превратившегося из санатора в объект санации, а сам процесс оздоровления обойдется государству, по предварительной оценке, в 250–400 млрд рублей.
История с Бинбанком похожа. 20 сентября собственники кредитного учреждения сами обратились в ЦБ с просьбой о помощи. На следующий день Банк России сообщил о санации через ФКБС. Проблемы Бинбанка возникли также из-за стремления собственников к агрессивному расширению. Зампред ЦБ Василий Поздышев говорил, что присоединение МДМ Банка и санация Рост Банка были одними из причин, из-за которых с трудностями столкнулся уже сам Бинбанк. Текущая оценка стоимости санации одного из крупнейших частных игроков в финансовом секторе — 250-350 млрд рублей.
Таким образом, спасение двух гигантов обойдется государству в 500–750 млрд рублей. Временные администрации еще займутся анализом их финансового состояния, поэтому окончательная сумма может измениться.
Регулятор у станка
Глобальный финансовый кризис, последствия которого Россия начала ощущать в 2008 г., также заставил государство подумать о спасении банков
Глобальный финансовый кризис, последствия которого Россия начала ощущать в 2008 г., также заставил государство подумать о спасении банков. Несколько десятков из них испытывали серьезные трудности. Глава Минфина Алексей Кудрин тогда отмечал, что кредитные организации получили $40 млрд или около 1 трлн рублей по актуальному в те дни курсу.
Спасение банков в 2017 г. обойдется государству в сопоставимую сумму. Как показывает практика, чаще всего временные администрации обнаруживают, что дыра в капитале проблемного учреждения оказывается больше, чем ожидалось. Поэтому цифра вполне может достичь и даже превысить 1 трлн. рублей. Вне зависимости от того, сколько власти потратят на очередную спасательную операцию, ясно, что у государства в приоритете поддержание стабильности финсектора. Об этом свидетельствует и исследование агентства Fitch, согласно которому ЦБ в последний кризис (с 2014 г.) направил на помощь проблемным банкам 3,2 трлн рублей.
Зачастую это вызывает критику. Например, советник президента Сергей Глазьев выступал и выступает резко против «заливания» банков деньгами, считая, что поддерживать нужно промышленность. Он также сетует на то, что каждый раз ЦБ включает печатный станок, раздает финансистам деньги, но при этом не хочет таким же путем влить средства в реальный сектор.
Банк России действительно эмитирует рубли для того, чтобы ФКБС работал как задумано. Впрочем, как указывает директор группы банковских рейтингов Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА) Александр Проклов, эмиссионные средства остаются на корсчетах ЦБ. В конечном счете, инфляционные риски минимизируются, так как значительного расширения кредитования или перетока денег в валютные операции не происходит, поясняет он. Младший директор по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Вячеслав Путиловский в свою очередь констатирует, что включение печатного станка в любом случае не улучшит инфляционные показатели.
В вопросе стабилизации банковского сектора у ЦБ есть два варианта действий: либо печатать рубли и незначительно подстегнуть рост цен, либо не делать этого и позволить крупным финансовым организациям разориться.
Второй вариант будет куда более болезненным для клиентов банков. Ситуацию с инфляцией при этом драматизировать не стоит. Целевой уровень регулятора — 4% в год. На данный момент инфляция опустилась до 3,3%, так что пространство для маневра существует. В начале августа первый зампред ЦБ Дмитрий Тулин заверял, что шоков в банковской системе в обозримом будущем ждать не стоит. С этой точки зрения активная фаза зачистки в секторе завершена, теперь к социально значимым учреждениям применяется санация через ФКБС. Новый механизм позволит стабилизировать ситуацию. Без этого невозможен запуск длинного кредитного цикла, о котором 19 сентября говорил глава Минэкономразвития Максим Орешкин. Низкая инфляция позволяет банкам активнее выдавать займы, что в итоге развивает и промышленность. Поэтому без спасения банков задача ускорения роста ВВП останется трудновыполнимой.
Президент Сбербанка Герман Греф
Нелегкая доля
Логика действий ЦБ понятна, регулятор не позволяет банковской системе рассыпаться. Но новая процедура санации несет в себе и существенные риски. Процесс оздоровления с помощью ФКБС может сильно изменить ландшафт финансового сектора. В него оказались вовлечены крупнейшие частные игроки, а это значит, что доля государства в данном бизнесе, и так большая, сейчас увеличилась.
«Нам нужны частные банки, которые толкали бы нас вперед», — отметил 22 сентября президент Сбербанка Герман Греф. По его словам, у госбанков нет другого стимула для развития, кроме конкуренции. Она сильно пострадает, если финансовые организации типа «Открытия» или Бинбанка перейдут под контроль государства. Пока нет четкого понимания их дальнейшей судьбы. Да, регулятор фактически становится их главным собственником. Но его задача в данном случае — внимательно изучить проблемы, устранить их, а затем выйти из капитала банков, продав долю новому владельцу. Поскольку механизм работы ФКБС в России еще не обкатан, нет 100%-й гарантии того, что новыми владельцами станут не госбанки.
Александр Проклов из АКРА отмечает, что доля частного сектора после перехода «Открытия» и Бинбанка в ФКБС сузилась. Теперь она составляет немногим более 40% от всех активов банковской системы.
«В дальнейшем многое будет зависеть от того, как ЦБ поступит с банками, прошедшими санацию в ФКБС. Это, конечно, не краткосрочный вопрос», — комментирует он.
Частный банковский сектор в России даже после истории с «Открытием» и Бинбанком, разумеется, сохранился, констатирует Вячеслав Путиловский из «Эксперт РА». Центробанк говорил о том, что государственный сектор искусственно раздуваться не будет, напоминает он. «Хотя надеяться на это как на истину в последней инстанции не стоит, так как ФКБС — новый механизм», — предупреждает эксперт.
Продолжение банкета
Отделение Бинбанка в Москве
Эффект домино в банковской системе России исключен, успокаивал всех 21 сентября, в день объявления о санации Бинбанка, замглавы ЦБ Василий Поздышев. Из его слов следует, что проблемы у «Открытия» и Бинбанка не повлекут за собой дальнейший «банкопад». Регулятор уверен, что другие важные игроки летом 2017 г. успели обособиться от тех, кто попал под новую схему оздоровления. «Тут нет какого-либо риска», — подчеркивал Поздышев.С другой стороны, отрицать наличие проблем в финансовой системе страны просто глупо. Как показывает история с «Открытием» и Бинбанком, менеджеры не всегда трезво оценивают риски, когда принимают решение об агрессивном расширении. «Основными причинами проблем послужило непомерное раздутие активов в погоне за первенством на рынке в случае с «Открытием» и санация павших конкурентов для расширения бизнеса в случае с Бинбанком», — комментирует аналитик «Финама» Сергей Дроздов.
Руководство этих банков допустило просчеты в долгосрочных стратегиях развития бизнеса и недостаточно проработало риски, связанные с экономической ситуацией в России, полагает он.
В АКРА считают, что ключевая проблема российского банковского сектора — слабое качество активов. Причем частники более склонны к риску. Согласно исследованию рейтингового агентства, доля проблемной задолженности в их кредитных портфелях превышает 15%, и зарезервирована она только на 38%. «Это в значительной степени наследие эпохи высокой цены на нефть, когда на фоне экономического роста банки активно финансировали такие высокорискованные отрасли, как строительство и операции в сфере недвижимости, да и в целом были склонны выдавать займы без глубокого анализа кредитных рисков заемщика. На этот же период пришелся и бурный рост кредитования связанных сторон, то есть самих же владельцев банков», — пояснил Проклов.
При этом ЦБ прекрасно видит все эти проблемы. В случае с незначительными банками довольно быстро применяется высшая мера — отзыв лицензии. 21 сентября, к примеру, ее лишился столичный «Арсенал», находившийся на дне топ-500 по размеру активов. То есть расчистка поляны от недобросовестных игроков всё же продолжается, пусть и медленней, чем в прошлые годы. Просто к малым организациям применяются жесткие инструменты, а к системно значимым — более тонкие. «Эти банки сообщали, что вели переговоры с ЦБ о поддержке задолго до того, как было принято решение о санации. Разумеется, регулятор был в курсе проблем. Однако следует учесть, что это крупнейшие частные банки с триллионами активов. Резкие движения в их сторону могли буквально повалить рынок.
Правда остается вопрос, почему этим банкам дали так разрастись при их агрессивной манере развития за счет поглощений», — комментирует Путиловский.
В любом случае, российский банковский сектор пока нельзя назвать стабильным. Кризис 2008-го и массовый отзыв лицензий, начиная с 2013-го, показали, что он находится в переходной стадии к устойчивому положению. Еще один кризис, разгоревшийся в 2014-м, также не прибавил надежности финансовой системе. В таких условиях регулятор продолжает планомерную работу по оздоровлению банковского сектора. Завершающим ее штрихом стал новый механизм санации через ФКБС. Клиенты (особенно важны рядовые вкладчики, удар по которым ведет к росту социальной напряженности) отныне защищены с двух сторон. Закрытие небольших банков по-прежнему сопровождается страховыми выплатами от АСВ. А санация крупных обеспечивает их непрерывную работу в нормальном режиме. Кроме того, отныне проблемный игрок не взваливается на плечи какой-то другой кредитной организации, результатом чего становится накопление проблем в банковской системе в целом. Теперь эту задачу решает государство.
