Крупные банки повышают ставки по вкладам: в чем причина

Российские банки начали повышать ставки по краткосрочным вкладам и накопительным счетам. Повышение затрагивает преимущественно новых клиентов: граждане массово переводят средства туда, где условия лучше. Ситуацию для СМИ2 комментирует МВА-профессор бизнес-практики по цифровым финансам РАНХиГС, автор ТГ-канала "Цифровые финансы" Алексей Войлуков:

"Банки в последнюю неделю начали повышать ставки по вкладам несмотря на то, что ЦБ, хотя и медленно, но продолжает снижать ключевую. Есть мнение, что причина этого в том, что кредитные организации испытывают определенные трудности с деньгами. Так ли это?

Структурный дефицит ликвидности в банковской системе, который с начала года постепенно нарастал, к настоящему моменту достиг 2,4 трлн рублей, что никак не назовешь критической или неожиданной ситуацией. ЦБ в свой прогноз изначально закладывал показатель на этот год в диапазоне от 2,4 трлн до 3,6 трлн рублей, поэтому текущее значение лишь достигло нижней границы прогноза. Более того, в предыдущие периоды банковский сектор сталкивался с дефицитом ликвидности значительно больших объемов, поэтому делать выводы о наличии какого-либо системного кризиса на данный момент безосновательно.

Одним из ключевых факторов, формирующих эту динамику, выступает устойчивый рост наличных денег в обращении. С начала года этот показатель вырос почти на 2,5 трлн, что свидетельствует о переводе значительной части денежных средств населением и бизнесом в наличную форму. Сложившийся дефицит в банковском секторе закрывается заимствованиями со стороны банков у ЦБ через различные инструменты рефинансирования, такие как операции репо (краткосрочное заимствование под залог ценных бумаг) и валютный своп, объем которых сегодня колеблется в районе 6 трлн рублей, и обеспеченные кредиты на сумму около 1 трлн рублей. И с начала года использование этих инструментов значительно увеличилось.

При этом депозитная база населения демонстрирует лишь умеренный рост: за период с начала года по 1 июня общий объем средств на вкладах увеличился всего на 1%, достигнув 66,5 трлн рублей. Учитывая текущий уровень инфляции и тот факт, что часть прироста депозитов формируется за счет капитализации процентов, которые банки выплачивают по средним ставке порядка 10,5% годовых, можно констатировать, что в реальном выражении сбережения граждан не растут. И примерно 80% от полученного процентного дохода население фактически изымает из банковской системы и направляет на текущие нужды.

И на то есть несколько причин. Так, несмотря на планомерное снижение ключевой, потребкредиты остаются малодоступными для широких слоев населения из-за высоких ставок и действующих мер ЦБ, направленных на сдерживание закредитованности граждан. При этом в течение длительного периода высоких ставок население откладывало крупные покупки, предпочитая размещать средства на депозитах, и за два года накопился отложенный спрос. Поэтому сейчас на фоне продолжающегося роста цен и низкой доступности кредитов граждане постепенно начинают тратить получаемые по депозитам доходы, сокращая объем сбережений.

В ответ на это банки вынуждены корректировать свою процентную политику, делая ставки более привлекательными. Причем наибольший рост обещанной доходности наблюдается по краткосрочным вкладам до одного месяца, что свидетельствует о стремлении кредитных организаций стимулировать граждан не забирать средства, а также, возможно, привлекать дополнительные денежные средства. Аналогичная динамика фиксируется и по накопительным счетам, ставки по которым также находятся на привлекательном уровне.

Также на поведение граждан влияет и инфляция, которая опять начала увеличиваться из-за роста цен на топливо, что напрямую влияет и на стоимость доставки товаров и услуг. Поэтому повысились и инфляционные ожидания людей: с 12,4% до 14,7%, как показал опрос ЦБ. Предполагая, что цены будут расти более высокими темпами, граждане меняют модель поведения со сберегательной на потребительскую, стараясь совершить покупки, особенно крупные, до подорожания".